Britanski niskotarifni avioprijevoznik easyJet i američka private credit grupa Castlelake postigli su preliminarni dogovor o mogućem preuzimanju vrijednom oko 5,5 milijardi funti.
EasyJet je objavio da su dvije kompanije načelno usuglasile financijske uvjete ponude prema kojoj bi britanski prijevoznik bio povučen s burze, ako Castlelake podnese službenu ponudu.
Prema prijedlogu, Castlelake bi za easyJet ponudio 6,90 funti po dionici u gotovini. Glasnogovornik easyJeta rekao je da ta cijena vrednuje kapital kompanije na oko 5,5 milijardi funti na potpuno razrijeđenoj osnovi.
EasyJet je naveo da je prijedlog na razini koju bi uprava bila spremna preporučiti dioničarima.
Dogovor označava mogući rasplet višemjesečnog pritiska Castlelakea na easyJet. Američka grupa ima dugogodišnje iskustvo u leasingu zrakoplova, a posjeduje i velik udio u skandinavskom avioprijevozniku SAS-u.
EasyJet je prethodno odbio četiri Castlelakeove ponude, uz obrazloženje da podcjenjuju vrijednost kompanije. No prošlog mjeseca pristao je ući u razgovore nakon što je američka grupa signalizirala spremnost da poboljša ponudu.
Prema britanskim pravilima o preuzimanjima, Castlelake je imao rok do nedjelje u 17 sati da podnese čvrstu ponudu ili odustane. Taj će rok sada biti produljen do 3. kolovoza.
U odbijanju ranijih ponuda easyJet je Castlelakeov pristup opisao kao “vrlo oportunistički”. Uprava je smatrala da američka grupa pokušava kupiti kompaniju u trenutku kada su dionice avioprijevoznika bile pod pritiskom zbog rata s Iranom, koji je pogodio cijeli sektor zračnog prijevoza.
Četvrta odbijena ponuda Castlelakea iznosila je 6,50 funti po dionici i vrednovala easyJet na 4,9 milijardi funti.
Ulagači u easyJet ranije su za Financial Times rekli da očekuju da će uprava kompanije biti spremna razgovarati s Castlelakeom ako ponuda dosegne oko sedam funti po dionici.
Nakon što je Castlelake poručio da bi mogao povećati ponudu iznad 4,9 milijardi funti ako dobije pristup dodatnim financijskim informacijama, easyJet je pristao na ograničeni due diligence.
Kompanija je tada navela da i dalje ima pitanja oko vlasničke strukture i provedivosti Castlelakeova plana, ali da joj trebaju dodatni detalji.
EasyJet je osnovan kao niskotarifna alternativa British Airwaysu, a s vremenom je izgradio jednu od najvećih mreža letova u Europi.
Pročitajte još:
Kompanija u srednjem roku želi dosegnuti godišnju dobit od milijardu funti. Plan se temelji na širenju poslovanja s paket-aranžmanima i obnovi flote novim putničkim zrakoplovima koji su učinkovitiji u potrošnji goriva od prethodnih modela.
Dionice easyJeta nisu se u potpunosti oporavile od pandemije covida i od 2021. godine nisu se trgovale iznad sedam funti.
Moguće preuzimanje easyJeta pokazuje i širi trend interesa alternativnih investicijskih i private credit fondova za zrakoplovni sektor. Aviokompanije su kapitalno intenzivne, ovise o floti, gorivu i ciklusima potražnje, ali ujedno nude vrijednu imovinu i mogućnost restrukturiranja izvan pritiska javnog tržišta.
Za easyJet bi odlazak u privatno vlasništvo mogao značiti lakšu provedbu dugoročnih ulaganja u flotu i turistički segment. Za dioničare, ključno pitanje bit će je li ponuda od 6,90 funti po dionici dovoljno visoka s obzirom na oporavak potražnje i ambicije kompanije da znatno poveća profitabilnost.
