Između 74 i 89 posto računa malih ulagatelja završava u gubitku pri trgovanju ugovorima za razliku, poznatima kao CFD-ovi, pokazuju podaci Europskog nadzornog tijela za vrijednosne papire i tržišta kapitala (ESMA). Prosječni gubici po klijentu kreću se između 1.600 i 29.000 eura.
Unatoč takvim rezultatima, društvene mreže prepune su objava koje forex, CFD-ove i aktivno trgovanje predstavljaju kao brz put prema financijskoj slobodi. Investicijska platforma Finax upozorava da takve poruke često objavljuju influenceri bez potrebnog financijskog znanja, dok se visoki rizici trgovanja uglavnom zanemaruju.
Forex je globalno tržište na kojem se trguje stranim valutama, dok je CFD financijski derivat kojim se špekulira o rastu ili padu cijene dionice, robe, valute ili indeksa bez stvarnog posjedovanja te imovine.
Oba oblika trgovanja pripadaju visokorizičnim aktivnostima, osobito kada se upotrebljava financijska poluga.
Poluga višestruko povećava i mogući gubitak
Financijska poluga ulagatelju omogućuje otvaranje pozicije čija je vrijednost višestruko veća od stvarno uloženog novca. Sa 100 eura na računu, primjerice, može se otvoriti pozicija vrijedna 3.000 eura.
Takav mehanizam povećava moguću dobit, ali istodobno i brzinu kojom ulagatelj može izgubiti kapital. U navedenom primjeru pomicanje cijene od približno 3,3 posto u nepovoljnom smjeru dovoljno je za gubitak cijelog uloga.
Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (Hanfa) zbog visokih je gubitaka malih ulagatelja u srpnju 2019. trajno ograničila stavljanje CFD-ova na tržište, njihovu distribuciju i prodaju malim ulagateljima u Hrvatskoj.
Ograničena je najveća dopuštena razina poluge, uvedena obvezna zaštita od negativnog salda te propisano standardizirano upozorenje o riziku. Hanfa je trgovanje takvim instrumentima usporedila s klađenjem, ističući da ono nije nezakonito, ali nije dobar izbor za male ulagatelje.
Na rizike trgovanja valutama upozoravala je i Hrvatska narodna banka. HNB je još 2010. poručio da mali ulagatelji vrlo rijetko ostvaruju dobit te da ponudama koje obećavaju visoke povrate ili veliku zaradu u kratkom roku treba pristupati s velikim oprezom.
Slične poruke nekada su se širile klasičnim oglasima, dok danas do potencijalnih ulagatelja najčešće dolaze putem kratkih videozapisa i drugih sadržaja na društvenim mrežama.
Oko 80 posto britanskih CFD trgovaca završi u minusu
Podaci britanskog financijskog regulatora FCA također pokazuju da približno 80 posto malih ulagača koji trguju CFD-ovima gubi novac.
FCA procjenjuje da mjere poput ograničavanja poluge, pravila o zatvaranju pozicija i zabrane novčanih poticaja malim ulagateljima godišnje spriječe približno 100 milijuna funti gubitaka.
„Na društvenim mrežama svakodnevno gledamo priče o brzoj zaradi, luksuznom životu i tvrdnje da je aktivno trgovanje najkraća prečica do bogatstva. Takva poruka zavarava prosječnu osobu i, kolokvijalno rečeno, prodaje maglu”, rekao je country manager Finaxa za Hrvatsku Emilio Gučec.
Prema njegovim riječima, trgovanje nije isto što i dugoročno ulaganje, nego predstavlja špekuliranje o kratkoročnim kretanjima cijena. Mali ulagatelj pritom se natječe s profesionalnim trgovcima, bankama i algoritmima koji u sekundi obrađuju milijune podataka.
„To je kao da izađete na wimbledonski teren bez ijednog sata treninga i očekujete pobjedu”, kazao je Gučec.
Forex sedmorka oštetila oko 450 ljudi
Posljedice visokorizičnog trgovanja zabilježene su i u Hrvatskoj. U slučaju poznatom kao „forex sedmorka” oštećeno je približno 450 ljudi, a procijenjena šteta premašila je 80 milijuna kuna, odnosno oko 10,6 milijuna eura.
ESMA je u veljači 2024. upozorila i osobe koje investicijske preporuke objavljuju na društvenim mrežama da zbog kršenja pravila mogu biti izložene administrativnim i kaznenim sankcijama.
Kazne povezane s tržišnom manipulacijom mogu dosegnuti pet milijuna eura za fizičke i 15 milijuna eura za pravne osobe. Za kršenje pravila koja uređuju investicijske preporuke moguće su kazne do 500.000 eura za fizičke te milijun eura za pravne osobe.
Iz ESMA-e su naglasili da promoviranje financijskog proizvoda ili usluge nije usporedivo s reklamiranjem tenisica ili satova.
Dugoročno ulaganje oslanja se na vrijeme i diverzifikaciju
Umjesto pokušaja ostvarivanja brze zarade, stručnjaci preporučuju redovito ulaganje, diverzifikaciju i dovoljno dug vremenski horizont.
Kao jedan od dostupnih alata izdvajaju se široko diverzificirani fondovi kojima se trguje na burzi, odnosno ETF-ovi. Oni ulagatelju omogućuju istodobnu izloženost velikom broju kompanija na različitim tržištima, uglavnom uz niže naknade od aktivno upravljanih fondova.
Njihov dugoročni rezultat ne ovisi o uspjehu jedne transakcije, nego o kretanju šireg tržišta. Prema podacima MSCI-ja, indeks razvijenih svjetskih tržišta MSCI World, izražen u eurima i uz reinvestiranje dividendi, tijekom posljednjih 15 godina povećao je vrijednost više od pet puta.
Pročitajte još:
Pri dugoročnom financijskom planiranju često se konzervativnije računa s godišnjim prinosom od šest do osam posto. Uz takvu stopu povrata vrijednost ulaganja mogla bi se približno udvostručiti svakih deset godina, iako prošli rezultati nisu jamstvo budućih prinosa.
„Ako netko obećava brda i doline preko forexa ili trgovanja, alarm vam mora zazvoniti. Dugoročno ulaganje nije privlačno zato što donosi zaradu preko noći, nego zato što je povijesno bilo najpouzdaniji put stvaranja bogatstva za obične ljude, tih, nezanimljiv i dosadan koliko i uspješan”, zaključio je Gučec.
