SpaceX planira prikupiti 20 milijardi dolara prodajom obveznica, samo nekoliko dana nakon što je kompanija Elona Muska provela najveću inicijalnu javnu ponudu dionica u povijesti.
Prema informacijama Financial Timesa, kompanija je već angažirala banke s Wall Streeta koje bi investitorima trebale predstaviti izdanje duga. Riječ je o desetogodišnjem dugu, a početni razgovori upućuju na prinos od oko 1,35 do 1,5 postotnih bodova iznad američkih državnih obveznica.
Novac od izdanja trebao bi se koristiti za refinanciranje 20 milijardi dolara bridge kredita koji je SpaceX uzeo u ožujku, nakon što je Musk u kompaniju spojio xAI i društvenu mrežu X. Konačna cijena i veličina izdanja ovisit će o tržišnim uvjetima.
SpaceX je prošli tjedan u IPO-u prikupio 86 milijardi dolara, a dionice su od izlaska na burzu snažno porasle. Kompanija je trgovanje u četvrtak završila s tržišnom kapitalizacijom od oko 2,4 bilijuna dolara, čime je postala jedna od najvećih kompanija na svijetu.
Novo zaduženje dolazi u trenutku kada velike tehnološke kompanije sve agresivnije prikupljaju kapital za ulaganja u umjetnu inteligenciju, podatkovne centre, čipove i istraživanje. Nvidia je ovoga tjedna prodala 25 milijardi dolara investicijskog duga, Google je nedavno povećao veličinu rekordnog izdanja dionica, a Anthropic je prije očekivanog IPO-a osigurao veliki paket privatnog duga.
SpaceX se sve snažnije pozicionira kao AI kompanija, a ne samo kao raketna i satelitska tvrtka. Vrednovanje kompanije sve više počiva na pretpostavci da će njezin AI segment u idućim godinama snažno rasti, unatoč tome što je taj dio poslovanja prošle godine poslovao s velikim gubitkom.
Moody’s je SpaceX-u dodijelio investicijski kreditni rejting Baa1, ističući njegovu iznimnu tržišnu poziciju u orbitalnim lansiranjima i satelitskom internetu kroz Starlink. No agencija je upozorila i na znatne rizike povezane s velikim ulaganjima u AI infrastrukturu, visokim kapitalnim intenzitetom i negativnim slobodnim novčanim tokom.
Pročitajte još:
Za investitore, novo izdanje obveznica bit će test koliko su spremni financirati Muskovu ambiciju da SpaceX pretvori u konglomerat koji spaja rakete, satelite, umjetnu inteligenciju i društvene mreže.
Ako tržište prihvati izdanje pod povoljnim uvjetima, SpaceX će pokazati da nakon rekordnog IPO-a ima pristup i velikom dugu po relativno niskoj cijeni. No istodobno će potvrditi da nova AI utrka ne troši samo tehnološke resurse, nego i goleme količine kapitala.
