Singapur je predstavio novi paket poticaja za upravitelje imovinom kojim želi zadržati i privući investicijske stručnjake u trenutku kada Hong Kong uvodi vlastite porezne olakšice i pojačava konkurenciju među najvećim svjetskim financijskim centrima.
Monetary Authority of Singapore (MAS) najavio je da planira ukinuti porez koji investicijski stručnjaci plaćaju na prihode povezane s dobiti od usluga upravljanja fondovima.
Mjera bi, prema dostupnim informacijama, mogla obuhvatiti širi krug zaposlenih u investicijskoj industriji od poreznih olakšica koje priprema Hong Kong.
Singapur želi zadržati hedge fondove i private equity menadžere
MAS je najavio i osnivanje posebnog investicijskog programa kojim bi se kapital usmjeravao hedge fondovima koji posluju u Singapuru.
Uz porezne promjene, regulator planira ublažiti i vizna pravila za više rangirane zaposlenike kompanija za upravljanje fondovima.
Cilj je ojačati konkurentnost Singapura u globalnoj borbi za investicijske stručnjake koji danas relativno lako mogu preseliti između financijskih središta poput Londona, New Yorka, Dubaija, Hong Konga i Singapura.
Singapurski ministar za nacionalni razvoj i zamjenik predsjednika MAS-a Chee Hong Tat rekao je da zemlja mora pratiti promjene u globalnom okruženju i tome prilagođavati vlastite politike.
Hong Kong pokrenuo novi porezni rat
Najnoviji potez Singapura izravna je reakcija na promjene koje priprema Hong Kong.
Hong Kong je najavio široke reforme oporezivanja takozvanog carried interesta, odnosno dijela dobiti private equity i drugih investicijskih fondova koji pripada upravitelju fonda nakon što prinos premaši unaprijed određeni prag.
Carried interest često iznosi oko 20 posto ostvarene dobiti.
Predložene promjene u Hong Kongu mogle bi omogućiti upraviteljima fondova da dio takvih naknada ostvaruju bez poreza, zbog čega su pojedini predstavnici industrije reformu opisali kao svojevrsni „big bang“.
Dio menadžera razmatrao selidbu u Hong Kong
Prije najave novih mjera predstavnici fondovske industrije upozoravali su Singapur da bi porezne promjene u Hong Kongu mogle izazvati odlazak dijela najbolje plaćenih stručnjaka.
Alternative Investment Management Association upozorila je MAS da pojedini njezini članovi iz hedge fondova i private equity industrije razmatraju preseljenje višeg menadžmenta u Hong Kong kako bi iskoristili nove porezne pogodnosti.
Udruga je od singapurskog regulatora tražila jasan signal da država želi zadržati upravitelje fondovima i da je spremna ponuditi konkurentne poticaje.
MAS zasad nije objavio koliko će kapitala izdvojiti za novi program ulaganja u hedge fondove niti koliko će porezne olakšice koštati državni proračun.
Više detalja o poreznim promjenama trebalo bi biti objavljeno u sklopu sljedećeg državnog proračuna.
Singapurska fondovska industrija upravlja s 5,5 bilijuna dolara
Ulog je velik jer je upravljanje imovinom postalo važan dio singapurskog financijskog sektora.
Tijekom posljednjih pet godina industrija fondova u Singapuru rasla je prosječnom stopom od 7,5 posto godišnje, a vrijednost imovine pod upravljanjem približila se iznosu od sedam bilijuna singapurskih dolara, odnosno oko 5,5 bilijuna američkih dolara.
Sektor upravljanja fondovima čini oko 15 posto ukupne proizvodnje financijskih usluga u Singapuru te približno 13 posto zaposlenosti u tom sektoru.
Gubitak čak i manjeg dijela vodećih fondova ili njihovih upravljačkih timova zbog povoljnijeg poreznog tretmana konkurentskih centara zato bi imao šire posljedice za tamošnje financijsko tržište.
Singapur računa i na prednost u umjetnoj inteligenciji
Osim porezne i regulatorne politike, Singapur pokušava ponuditi još jednu prednost u odnosu na Hong Kong.
Grad-država ima otvoreniji pristup modelima umjetne inteligencije razvijenima i u SAD-u i u Kini.
U Hong Kongu su pojedini američki AI modeli ograničeni, što bi Singapuru moglo dati prednost pri privlačenju fondova koji sve više koriste umjetnu inteligenciju u analizi tržišta, upravljanju portfeljima i automatizaciji poslovanja.
Konkurencija nije samo između Singapura i Hong Konga
Chee pritom tvrdi da Singapur svoju konkurenciju s Hong Kongom ne promatra kao igru u kojoj jedan financijski centar nužno mora izgubiti da bi drugi rastao.
Prema njegovim riječima, oba azijska financijska središta mogu nastaviti rasti.
Ipak, najnoviji paket pokazuje da je borba za kapital i ljude postala znatno intenzivnija.
Pročitajte još:
Kako fond menadžeri i investicijski stručnjaci postaju sve mobilniji, razlike u poreznom tretmanu, viznim pravilima i pristupu tehnologiji sve više utječu na odluku gdje će kompanije smjestiti svoje najbolje plaćene zaposlenike.
Za Singapur je zato novi paket prije svega obrambeni potez: želi spriječiti da Hong Kong poreznim olakšicama preuzme dio industrije koja je tijekom posljednjih godina postala jedan od najbrže rastućih i najvrjednijih dijelova njegova financijskog sektora.
