Anthropic, kompanija koja razvija umjetnu inteligenciju Claude, cilja na tržišnu vrijednost do 1,4 bilijuna dolara u inicijalnoj javnoj ponudi dionica (IPO), u kojoj planira prikupiti do 64 milijarde dolara. Riječ je o jednoj od najvećih burzovnih ponuda u povijesti Wall Streeta, a interes ulagača dodatno bi mogao potaknuti snažan rast prihoda kompanije.
Prema ažuriranoj dokumentaciji predanoj regulatorima, Anthropic i postojeći ulagači planiraju ponuditi 825 milijuna dionica po cijeni između 70 i 78 dolara. Kompanija je u utorak započela prezentaciju ponude potencijalnim ulagačima, a konačnu cijenu trebala bi odrediti nakon sastanaka tijekom ovog tjedna. Izlazak na burzu mogao bi se dovršiti već sljedećeg tjedna.
Ciljana vrijednost predstavlja velik skok u odnosu na 965 milijardi dolara, koliko je Anthropic vrijedio u posljednjoj privatnoj investicijskoj rundi u svibnju. Ipak, procjena je niža od rekordne vrijednosti SpaceX-a, koji je u lipnju izašao na burzu uz valuaciju od 1,78 bilijuna dolara i prikupio 86 milijardi dolara.
Ukupno prikupljanje moglo bi dosegnuti 100 milijardi dolara
Prema dokumentaciji, raspon cijena dionica implicira vrijednost Anthropica između 1,26 i 1,41 bilijuna dolara, uz potpuno razvodnjenu strukturu kapitala koja uključuje i opcije za zaposlenike te druge ograničene dionice.
Uz javnu ponudu, kompanija planira prikupiti dodatnih 26 milijardi dolara privatnim plasmanom, po istoj cijeni kao i u IPO-u. Među ulagačima su dobavljači čipova Nvidia, AMD, Micron, Broadcom i tajvanski TSMC, kao i pružatelji cloud infrastrukture Google i Microsoft.
Ako ponuda bude uspješna, Anthropic bi mogao prikupiti još 9,7 milijardi dolara kroz opciju dodatne prodaje dionica, poznatu kao greenshoe. Kada se tome pribroji privatni plasman, ukupna vrijednost kapitala prikupljenog za kompaniju i njezine postojeće ulagače mogla bi dosegnuti oko 100 milijardi dolara, pod uvjetom da se dionice prodaju po najvišoj cijeni iz predviđenog raspona.
Prihodi rastu milijardama dolara mjesečno
Jedan od najvažnijih pokazatelja koji će ulagači pratiti jest brzina rasta prihoda. Anthropic je objavio da je njegov godišnji prihod preračunat na temelju aktualnog tempa poslovanja u listopadu dosegnuo 81 milijardu dolara. To je deset milijardi dolara više nego mjesec ranije.
Takav rast dolazi u trenutku kada ulagači sve pomnije procjenjuju isplativost golemih ulaganja u umjetnu inteligenciju i podatkovne centre. Zabrinutost zbog sve većeg oslanjanja tehnoloških kompanija na dug i neizvjesnog povrata ulaganja posljednjih je tjedana pridonijela rasprodaji tehnoloških dionica.
Anthropicovi postojeći ulagači ipak računaju na dodatnu potražnju nakon izlaska na burzu. Posebno se nadaju interesu takozvanih prisilnih kupaca, među kojima su indeksni fondovi i veliki upravitelji imovinom koji trenutačno ne posjeduju dionice kompanije, ali bi ih nakon uvrštenja mogli morati kupiti kako bi pratili sastav relevantnih tržišnih indeksa.
Suosnivači prodaju dionice vrijedne 250 milijuna dolara svaki
Dokumentacija otkriva i da će svih sedam suosnivača Anthropica u IPO-u prodati jednak broj dionica, čija je vrijednost procijenjena na 250 milijuna dolara po sredini predviđenog cjenovnog raspona.
Pročitajte još:
Nakon ponude svaki bi od suosnivača, ovisno o konačnoj cijeni dionica, i dalje držao udio vrijedan oko 18 milijardi dolara.
Anthropicov izlazak na burzu tako dolazi u trenutku kada se tržište umjetne inteligencije nalazi između golemih očekivanja i sve izraženijih pitanja o održivosti ulaganja. Procjena od 1,4 bilijuna dolara pokazuje koliko ulagači vrednuju potencijal kompanije, ali i koliko će njezino poslovanje morati opravdati visoka očekivanja nakon uvrštenja dionica.
