Goldman Sachs napunio fondove za novi krug preuzimanja

Goldman Sachs prikupio je 11,7 milijardi dolara svježeg kapitala za nova private equity ulaganja, objavila je u ponedjeljak američka investicijska banka. Riječ je o jednom od većih ovogodišnjih prikupljanja kapitala u trenutku kada se private equity tržište pokušava vratiti snažnijem tempu preuzimanja kompanija.

Goldman Sachs Alternatives objavio je da je njegov glavni private equity fond West Street Capital Partners IX prikupio 9,6 milijardi dolara, dok je za West Street Asia Opportunities, prvi zasebni fond kompanije usmjeren na private equity ulaganja u Aziji, prikupljeno 1,6 milijardi dolara. Zajedno s dodatnim povezanim kapitalom, ukupno je prikupljeno 11,7 milijardi dolara.

Novac neće dugo čekati na ulaganje. Više od trećine kapitala već je angažirano, navodi Goldman Sachs, a fondovi ciljaju kompanije iz financijskih i poslovnih usluga, zdravstva, tehnologije te potrošačkog sektora.

Goldmanov private equity posao postoji više od 35 godina, a tijekom tog razdoblja kompanija je uložila više od 150 milijardi dolara. Samo segment alternativnih ulaganja Goldman Sachsa krajem drugog tromjesečja imao je 459 milijardi dolara imovine pod nadzorom. U istom je tromjesečju prikupio rekordnih 59 milijardi dolara novog kapitala za različite strategije alternativnih ulaganja, pokazuju podaci iz posljednjeg financijskog izvješća kompanije.

Veliko zatvaranje novih Goldmanovih fondova ističe se i zbog toga što prikupljanje kapitala na širem tržištu nije jednostavno. PitchBook je ovoga tjedna objavio da je globalno prikupljanje kapitala na privatnim tržištima na putu prema petoj uzastopnoj godini pada, pri čemu je privatno kreditiranje kompanija jedna od rijetkih svijetlih točaka.

Istodobno, private equity kompanijama novca za ulaganje ne nedostaje. Prema PitchBookovom pregledu američkog tržišta sredinom godine, samo američki private equity u 2026. ušao je s više od bilijun dolara takozvanog „dry powdera“, odnosno kapitala koji su investitori već obećali fondovima, ali još nije uložen.

Problem je posljednjih godina bio pronaći dovoljno atraktivnih transakcija i istodobno prodati postojeće kompanije iz portfelja po cijenama koje bi fondovima omogućile zadovoljavajući povrat investitorima. Oporavak tržišta preuzimanja i izlazaka iz ulaganja očekivao se tijekom 2026., no PitchBook navodi da su neizvjesnost oko kamatnih stopa, cijene energije i poremećaji koje umjetna inteligencija izaziva u pojedinim sektorima usporili početna očekivanja.

Unatoč tome, private equity ostaje jedan od glavnih pokretača tržišta preuzimanja. Financial Times danas navodi da private equity već sudjeluje u približno trećini američkih aktivnosti spajanja i preuzimanja.

Goldmanovi novi fondovi tako na tržište dolaze u neobičnom trenutku: kapitala spremnog za ulaganje ima mnogo, ali konkurencija za kvalitetne kompanije ostaje velika. Goldman Sachs sada je tom iznosu dodao još 11,7 milijardi dolara.