Singapurski državni investicijski fond Temasek zasad ne planira izravna ulaganja u kriptovalute, nakon što je raniji ulog u propalu kriptoburzu FTX završio otpisom od 275 milijuna dolara.
Nagi Hamiyeh, predsjednik Temasek Global Investmentsa, rekao je za CNBC da su kripto ulaganja za kompaniju i dalje izvan fokusa.
“Nemamo izravno nikakvo ulaganje u kripto”, rekao je Hamiyeh, navodeći regulatornu neizvjesnost u sektoru kao jedan od razloga opreza.
Dodao je da ne može prognozirati kakvu će ulogu kripto imati u glavnom gospodarstvu u budućnosti, jer će to ovisiti o regulatornim okvirima koji će se tek razvijati.
Temasek se, barem zasad, usmjerava na blockchain i njegovu infrastrukturu, odnosno na ono što ta tehnologija može donijeti realnom gospodarstvu.
Takav pristup označava nastavak opreza nakon FTX-a. Temasekovo ulaganje u danas bankrotiranu kriptoburzu dovelo je 2022. do otpisa od 275 milijuna dolara i izazvalo snažne kritike u Singapuru.
Lawrence Wong, tadašnji zamjenik premijera i ministar financija Singapura, gubitak je nazvao razočaravajućim i štetnim za reputaciju zemlje.
AI aplikacije važnije od utrke za najvećim modelima
Hamiyeh je rekao da bi se kao dugoročni ulagač prije kladio na širenje primjene umjetne inteligencije i izgradnju komercijalnog ekosustava oko nje, nego na samu utrku za najnaprednijim modelima.
“Ne treba svaka situacija frontier modele. Sve je u aplikacijama i kompanijama koje prihvaćaju AI i oko toga grade prednost”, rekao je.
Najdugoročnijim ulaganjem smatra fizičku primjenu umjetne inteligencije, uključujući automatizaciju, robotiku i optimizaciju industrijskih procesa.
Temasek planira povećati izloženost umjetnoj inteligenciji sa šest posto portfelja u posljednjoj fiskalnoj godini, zaključno s ožujkom, na 15 posto do 2031. godine.
Prema Hamiyehu, investicijski ciklus u umjetnoj inteligenciji još je u ranoj fazi i mogao bi trajati desetljećima, iako su vrednovanja u dijelovima sektora već prestigla fundamentalne pokazatelje.
Temasek ulaže kroz cijeli lanac vrijednosti umjetne inteligencije, uključujući energetsku infrastrukturu i podatkovne centre.
Hamiyeh tvrdi da su rizici u tom dijelu portfelja vrlo niski jer se često radi o dugoročnim ugovorima s financijski snažnim partnerima.
Europa privlači kapital kroz luksuz, energetsku tranziciju i industriju
Hamiyeh je otkrio da je Temasek u Europu u posljednje dvije godine usmjerio oko 12 milijardi eura kapitala, odnosno oko 14 milijardi dolara. Po iznosu ulaganja, Europa je iza SAD-a.
Unatoč makroekonomskoj i političkoj neizvjesnosti, Temasek u Europi vidi prednost u globalno jakim luksuznim i potrošačkim brendovima, energetskoj tranziciji i obiteljskim industrijskim kompanijama.
Hamiyeh je rekao da Temasek u takvim kompanijama može nastupati kao dugoročni, strpljivi kapital.
Kada je riječ o Bliskom istoku, ocijenio je da dugoročna transformacijska priča regije ostaje očuvana, ali da se posljedice aktualnih sukoba tek trebaju u potpunosti vidjeti.
“I dalje vjerujem da dugoročna slika postoji u smislu uloge Bliskog istoka u novom podijeljenom svijetu, no moramo pričekati i vidjeti kakve će biti posljedice ovog sukoba”, rekao je.
Obrambeni sektor ne isključuju, ali ga gledaju oprezno
Na pitanje pripadaju li obrambene kompanije u portfelj koji naglašava održivost i etičko ulaganje, Hamiyeh je rekao da Temasek zauzima praktičan pristup.
Fond neće unaprijed potpuno isključiti ili uključiti obrambeni sektor, nego svaku investiciju promatra zasebno.
Temasek se ponajprije usmjerava na tehnologije dvostruke namjene, koje se mogu koristiti i u civilnom okruženju i u vojne svrhe.
Biološko i kemijsko oružje, rekao je Hamiyeh, potpuno su isključeni iz investicijskog okvira.
Jedina izloženost Temaseka tom prostoru trenutačno je ST Engineering.
“Svaku investiciju promatramo zasebno”, rekao je Hamiyeh, dodajući da se pritom gledaju korporativno upravljanje i mogući doprinos kompanije stvarnim sukobima.
Pročitajte još:
Temasekova pozicija pokazuje kako veliki državni investicijski fondovi nakon kripto gubitaka i tehnoloških promjena pokušavaju razlikovati špekulativne trendove od infrastrukture koja bi mogla imati dugoročnu ekonomsku vrijednost.
Kripto je, nakon FTX-a, za Temasek zasad ostao izvan stola. No blockchain infrastruktura, AI, podatkovni centri, energetika i industrijska primjena tehnologije ostaju područja u kojima fond vidi dugoročan investicijski potencijal.
