Finax za Financije.hr: Europska tržišta postaju sve interesantnija za ulaganje, Trumpovi postupci jačaju Europu

Tržišta i burze uvijek reagiraju prve na sve promjene – bilo da su one znane ili ne znane općoj publici. Investiranje, koje je nekada na našim prostorima poimano kao stvar pojedinaca, danas postaje dio opće kulture i elementarne pismenosti ali i potrebe – jer je investicija jedino sigurno što možete imati u budućnosti.

Većina ljudi misli da je investiranje ipak komplicirano, no jedna od platformi, koja je i jedna od najvećih u Srednjoj i Istočnoj Europi, Finax, tvrdi da to ne mora nužno biti tako. Finax je digitalni Robo-advisor (Robo-savjetnik) koji omogućava inteligentno investiranje dostupno širokoj javnosti. Trenutačno imaju preko 90.000 klijenata.

Finax je započeo svojim radom u travnju 2017. godine u Slovačkoj, a djeluju i na Hrvatskom tržištu. Misija Finaxa je raširiti inteligentno investiranje i učiniti ga pristupačnim, povećati financijsku pismenost i naučiti građane osnovnim pravilima: kako pravilno ulagati, kako povećati prinose na štednju te kako financijski planirati.

Dio su i sustava depozitnog jamstva kroz Jamstveni fond za ulaganja te je svako ulaganje osigurano do 50.000 eura. Tijekom 2024. godine, Finax je ostvario svoju prvu akviziciju preuzimanjem investicijskih aktivnosti Aion banke, uključujući i renomiranog paneuropskog Robo-savjetnika ETFmatic. Ova transakcija, finalizirana 1. siječnja 2024., rezultirala je integracijom klijenata, imovine, poslovnog sustava, obveza i dijela tima ETFmatica u Finax.

Akvizicija je omogućila Finaxu i značajan rast imovine pod upravljanjem, koja je na kraju 2024. godine dosegnula 1,06 milijardi eura, što predstavlja rast od 84 posto u usporedbi s prethodnom godinom.

O investiranju, europskim i američkim tržištima, ali i navikama hrvatskih ulagača, govorila je, na marginama zagrebačkog Money Motiona 2025., za Financije.hr, Tamara Vrhovec Sekáč, menadžerica za međunarodna poslovna širenja tvrtke Finax.

Što je primarni fokus Finaxa?

Mi smo primarno broker, Robo-savjetnik, koji su već više od dva desetljeća vrlo popularni u SAD-u. To je on-line platforma ili algoritam koji prilagođava investicijske strategije vama, vašim ciljevima, periodu na koji investirate i idealan je za pasivno investiranje kroz ETF fondove.

Tko su klijenti koji najviše koriste vaše usluge?

Mi smo odgovarajući izbor za sve one koji ne žele aktivno trgovati, odnosno za većinu ljudi. Za sve one koji ne znaju previše o investiranju ali i one koji znaju dovoljno da razumiju da je pasivno investiranje ono koje, na dugi rok, pobjeđuje aktivno investiranje. To može zvučati kontraintuitivno ali sve statistike pokazuju da upravo pasivno investiranje ili strategija „Kupi i Drži“ (Buy and Hold) pobjeđuje onu „Kupi i prodaj“ (Buy and Sell), odnosno onu ideju da kupiš nešto po niskoj cijeni a prodaš po visokoj. Aktivno ulaganje, koje stalno traži pobjednike statistički gledano na dugi rok ne može pobijediti tržište. S druge strane, kada kupujete ETF fond, vi kupujete sastav cijelog tržišta. Primjerice, najpoznatiji indeks na američkom i svjetskom tržištu jeste američki S&P 500, odnosno 500 najprofitabilnijih američkih tvrtki. To znači kad kupite taj indeks za deset eura, vi ste kupili točnu vagu, da tako kažemo, koje te kompanije u tom trenutku imaju na tom tržištu za tu protuvrijednost. To bi bilo nemoguće financijski podnijeti da kupujete pojedinačno dionice tih tvrtki. Ovako, za čak i deset eura, možete kupiti diverzificiran portfelj što znači da radite na tome da umanjite rizik. Kad u jednom portfelju imate deset ETF-ova, ili preko 13 000 vrijednosnica, to znači da imate 3⁄4 svjetskog tržišta to znači da imate vrlo diverzificiran portfelj. Kada se nešto dogodi u nekoj regiji, kao što sada imamo različite aktivnosti na američkom tržištu, vi se ne morate previše zamarati, jer je vaš portfelj kvalitetno diverzificiran i samim time sigurni ste da u svom portfelju imate i indeks koji će biti najbolji performer u danoj godini. To je osnova pasivnog investiranja – ne tražite pobjednike, nego planirate dugoročno ulaganje i dopuštate složenoj kamati da radi za vas. Na dugi rok, čak i s malim iznosima, možete stvoriti lijepu rezervu.

Koliko na nas utiču pomjeranja na američkim tržištima?

Tržišta uvijek prva reagiraju. Čak i kad opća publika ne zna da se nešto dešava, tržišta uvijek znaju i prva reagiraju. Predsjednik SAD-a, Domald Trump, donosi nesigurnost i volatilnosti na tržištu jer je nepredvidiv. Ali koliko je to samo priča a koliko je to stvarnost, vidjet će se kroz vrijeme. Njegovi potezi zasigurno idu u pravcu resetiranja američkog gospodarstva, te iako su kontroverzni i iznenađujući, na neki način pomažu Europi. Dobrih 15 godina, američko tržište je bilo ono koje je imalo jako velike prinose, a Europa ne. Svi su željeli imati američke indekse, američke dionice u svojim portfeljima. No, mi uvijek govorimo – ako želite imati kvalitetan portfelj, diverzificirajte, upravo zbog ovakvih stvari. Vi kad gledate pokazatelje ETF-ova tih tržišta, oni se uvijek mijenjaju. Nije uvijek S&P 500 taj koji ima najveći prinos – nekad su to male tvrtke, nekad srednje, nekad europske. U ovom trenutku, od početka godine, upravo raste vrijednost europskih tvrtki.

Jesu li europska tržišta „zdravija“ za ulaganje od primjerice američkih?

To su potpuno dva različita mentaliteta. Američka tržišta će biti više razvijena nego možda europska. Ipak, na mnogim nivoima nama odluke Trumpa na neki način pomažu, jer smo se ujedinili i uvidjeli da moramo nešto sami napraviti da za sebe. Posljednjih desetljeća smo prepustili Americi ulogu da nam bude „Veliki brat“, koji nas čuva i upravlja s nama iz daleka. Trenutna situacija nam pomaže da se isfiltriraju i jaki lideri u Europi. Europa je veoma atraktivan partner – kada promatramo brojke, u zadnja dva desetljeća premašila je Ameriku u izvozu. Nova kretanja na tržištima pomažu Europi jer, kao što vidimo, Kanada se sada više veže za EU, Englezi koji su također tradicionalno bili vezani i glavni partner sa SAD-om, također se okreću ka Europi. Ovi trenuci nam pokazuju i dokazuju da je naš postulat ispravan – treba uvijek imati dobro diverzificiran portfelj jer nikad ne znate koja će regija iz nekog razloga ići naprijed a koja će usporiti. Kad je vaš portfelj usko pozicioniran, više osjetite sve probleme. Kad gledate S&P 500, zadnjih 40 godina, onda možete i vidjeti kako se industrije i sektori odnosno kompanije od kojih se on sastoji, mijenjaju – one tvrtke koje su bile prije 40 godina u S&P 500 danas tu više vrlo izvjesno nisu. No, vi kad imate u svom portfelju S&P 500, to onda znači i da uvijek imate udjele bez obzira tko su tvrtke koje ga čine. To isto treba napraviti i s Europom kao i s tržištima u nastajanju – diverzificirate i onda imate sve. Kada onda radite Buy and Hold, odnosno pasivno investiranje – vrijeme i vaš novac rade za vas. Aktivno investiranje od vas traži da stalno istražujete tržišna kretanja, da imate uvijek bolju i relevantniju informaciju od drugoga ali to je uglavnom skoro nemoguće jer to tržište već sve zna. Informacija koju vi imate – već je u cijeni. Zato vam pasivno investiranje daje mogućnost da vrijeme radi za vas.

Je li pasivno investiranje vremenski ograničeno?

Pasivno investiranje nema ograničen vremenski rok. Koliko ćete vi godina investirati je važno kao podatak samo za planiranje vaše strategije odnosno ako algoritmu, koji kreira vašu strategiju, „kažemo“ da je vaš period investiranja kraći, on će vam napraviti više konzervativan plan – imat ćete u svom portfelju više obvezničkog udjela da se smanje moguće volatilnosti i manji prinos. Ako govorimo o nekom dugoročnom investiranju, odnosno na deset i više godina, onda možete ići dinamičnije i algoritam će prilagoditi vaša ulaganja vašim karakteristikama. Cijelu vašu „osobnu kartu“ ćete imati priliku obrazložiti kroz upitnik, u kojem ćete pojasniti sve svoje financijske prilike, prihode, koliko želite uložiti neto imovine, koliko ste skloni riziku, kao i koliko imate financijskog znanja i slično, što samom algoritmu daje informacije što je za vas najbolje. Svi ovi odgovori utječu da se izgradi vaša, personalizirana strategija ulaganja. U trenucima kada i potencijalno dođe do nekih promjena na tržištu, vi ćete biti sposobni donijeti pravilnu odluku – nastaviti ulaganje ili povući se iz trgovanja. Mi moramo razumjeti da se volatilnosti na tržištu događaju, i to redovito. Bas kao i ova sadašnja. Nešto slično imali smo u listopadu 2023. godine. Vjerujem da se veoma mali broj ljudi sjeća što se tad dogodilo i što je tome bio uzrok.

Kad govorimo o Europi – što je posebno interesantno za ulaganje ili se radi najčešće diverzifikacija različitih tvrtki?

Upravo to – mislim da je indeks najvećih 600 tvrtki odnosno STOXX 600 indeks koji obuhvaća 600 najvećih i najlikvidnijih kompanija koje se nalaze na europskim burzama, u EU možda najinteresantniji, ali rekla bih da su jednako interesantni i indeksi malih i srednjih tvrtki. Diverzificiranje je najlakše jer vi kad imate udio ovog ovog indeksa, vi imate udio u njemu, bez obzira koje ga tvrtke čine.

Kakvo je stanje kada je riječ o Hrvatskoj? Investiraju li naši građani i kakva je svijest o sudjelovanju u trgovanjima?

Mi smo, kao Finax, na tržištu Hrvatske već pet godina i naša osnovna misija je da prije svega širimo financijsku pismenost. Dosta u to ulažemo, kroz blogove, webinare, brojne edukacije koje su potpuno besplatne i uvijek se mogu pogledati, gdje svatko bez obzira na razinu znanja ili ne znanja može naći mnogo informacija o osobnim financijama, o investiranju, što će pomoći zainteresiranoj osobi da donese odluke, da nauči dovoljno da može upravljati osobnim financijama što je bolje moguće. Nažalost, znamo da puno ljudi živi „u minusu“ i „na rate“. Mi cijenimo da je financijska pismenost prije svega osnova za kvalitetniji financijski život. Zato smo mi, kao tvrtka, prošle godine počeli i s takozvanim financijskim wellnessom koji radimo s tvrtkama, upravo jer znamo da kad zaposlenik ima financijskih problema to se reflektira na sve razine, jer je to ogroman stres za čovjeka. Ljudima pokušavamo pojasniti kako da izađu „na zelenu granu“ i da postave svoje financije na zdravije osnove, kako bi kad dođu u doba mirovine, ne morali ovisiti o nečijoj pomoći, što je degradirajuće za nekog tko je cijeli radni vijek radio i odvajao za mirovinu. Ono što možda najviše zbunjuje naše ljude jeste i to da mi moramo znati da ono što odvajamo sada za mirovinu mi u stvari odvajamo za nečiju tuđu mirovinu, ono što već naredni mjesec ide u isplatu, a ne za svoju. To je ta solidarnosti i sistem koji je kao takav funkcionirao u bivšoj Jugoslaviji, jer smo imali četiri zaposlena na jednog umirovljenika. Danas je 1,3 zaposlena na jednog umirovljenika što znači da taj sustav nije više održiv, odnosno nije izvjesno koliko će, kao takav, još biti održiv. Odmah da kažemo – ovo nije samo problem Hrvatske, nego je problem i na razini cijele EU. Stanovništvo stari, nama se još dogodio i rat, tako demografski je prilično lako pratiti trendove i vidjeti što nas čeka. I mislim da je prilično očekivano što će se dogoditi kad budemo mi trebali ići u mirovinu. Sada je mirovina na razini oko 30 posto vaših primanja. Od toga se teško živi, to je preživljavanje. Što prije osvijestimo da trebamo početi s investiranjima, bez obzira o kojoj se svoti radi, ali na dugi rok – stvaramo zdrave navike. Djecu moramo učiti što znači potrošiti, što znači uštedjeti, a što investirati. Važno je djeci objasniti da, kad stave novac u kasicu, da će tijekom nekoliko mjeseci za taj novac vrlo izvjesno moći kupiti manje nego danas. Ako se taj novac investira – od njega će u budućnosti i to dijete imati više koristi.

Mijenjamo li se? Jesmo li počeli shvaćati važnost investiranja?

Mlade generacije svakako jesu tehnološki obrazovanije pa su njima ti procesi jednostavniji. No, interes za financije je ipak nešto što se uči doma, od obitelji. Djeca uče od roditelja. Kad se roditelji nezdravo odnose prema financijama, možemo očekivati nastavak takvog ponašanja, vrlo rijetko se dese drugačiji karakteri koji odluče da žele drugačije. Osnovna stvar je naučiti ljude automatizirati procese – čim dobijete prihod, odmah određeni iznos uplaćujete na investicijski račun gdje taj novac radi za vas. Prvo plaćate sebe, odnosno vašu budućnost i budućeg sebe. Ne obrnuto. Ako radite obrnuto, često neće ostati za investiciju. Realno gledano, što smo stariji imamo veće troškove a psihološki je teško biti ovisan o nekom. S te strane, trudimo se da educiramo ljude i da im kažemo – niste investirali do danas, druga najbolje mogućnost je početi sada. Vrijeme prolazi. Nema idealnog trenutka za bilo što. To prosto treba shvatiti da je dio naše stvarnosti i da treba početi raditi na tome, učiti se po malo, kad i ako vam se financijske prilike poprave, povećate i dio za investicije. Vjerujemo da se deset eura dnevno može izdvojiti za investiranje, posebice kada govorimo o mirovini i izdvajanju za mirovinu. Mi smo prije oko dvije godine u Hrvatskoj postali pružatelj usluga za Europsku mirovinu (PEPP), i to je pandan trećem mirovinskom stupu ali kvalitetniji i pod regulativom EU, što garantira dodatnu sigurnost. Trenutačno smo jedini pružatelji ove usluge u Europi. Novac povjeren Finaxu ulažemo veoma kvalitetno – upravo u ETFove, u koje i inače ulažemo. Dakle, imate visoke prinose i niske naknade što je pobjednička opcija na dugi rok, posebice što Europsku mirovinu možete otvoriti i za tek rođenu djecu. Prema tome, ostavljate deset eura mjesečno do neke njihove zrelije dobi a onda to djeca preuzmu ali moraju nastaviti dalje s plaćanjem jer je to mirovinski proizvod i ne mogu ga koristiti prije 55 godine života. Tako ste sigurni da ste svom djetetu nešto ostavili do njegove zrele dobi i naučili ga da ima financijski zdrave navike.