Finax podnosi peticiju EK za reformu Paneuropskog osobnog mirovinskog proizvoda

Finax, prvi i vodeći pružatelj Europske mirovine unutar Europske unije, smatra da Paneuropski osobni mirovinski proizvod (PEPP) još uvijek nije ispunio svoj puni potencijal, stoga poziva Europsku komisiju na temeljitu reformu proizvoda.

PEPP predstavlja dobrovoljni oblik mirovinske štednje osmišljen kako bi osigurao dodatni prihod u starosti, kao nadopuna javnim mirovinskim sustavima. U cijeloj Europskoj uniji PEPP je dostupan od 2022. godine, na temelju EU uredbe usvojene 2019., s ciljem jačanja nacionalnih mirovinskih sustava.

Ovaj proizvod zamišljen je kao jednostavan, isplativ i prenosiv način štednje za mirovinu. Finax, prvi pružatelj PEPP-a u Europi, već ga je lansirao u Hrvatskoj, Slovačkoj, Češkoj i Poljskoj, čime je zauzeo vodeću poziciju na tržištu. Sada ta tvrtka specijalizirana za pasivno ulaganje poziva na pravovremenu i dobro osmišljenu reformu PEPP-a.

U svom službenom očitovanju, koje je dostavljeno portalu Financije.hr, Finax ukazuje na prepreke koje koče širenje PEPP-a te predlaže konkretne mjere za povećanje njegove atraktivnosti i dostupnosti. Među preporučenim rješenjima su smanjenje regulatornog opterećenja, uključivanje poslodavaca, redefiniranje modela naknada, usklađivanje s nacionalnim mirovinskim proizvodima te omogućavanje ulaganja u privatni kapital, navodi se u priopćenju ove tvrtke.

U Finaxu vjeruju da ovaj financijski instrument ima znatno veći potencijal za unaprjeđenje financijske sigurnosti građana Europske unije, a istovremeno može postati atraktivan za financijske institucije. Ipak, PEPP se još uvijek suočava s izazovima u početnoj fazi, navode iz Finaxa, od prekomjerne regulative i složenih pravnih i poreznih prepreka, do ograničenja u distribuciji i strogo reguliranih troškova, što sve skupa usporava njegovu širu primjenu.

Kao pionir europskog mirovinskog sustava u regiji, Finax poziva na reformu kako bi PEPP postao funkcionalan, dostupan i održiv alat za budućnost.

„Svaki Europljanin zaslužuje dostojanstvenu mirovinu, bez obzira na to gdje danas radi ili gdje će živjeti za 20 godina. Ovo nije samo pitanje financija, već i društvenog pitanja. Ne tražimo revoluciju, već pametnu i učinkovitu evoluciju. Reforma PEPP-a ključna je za njegov daljnji razvoj i borbu protiv društvenih i ekonomskih posljedica demografskog pada Europe. Gledajući na njegove temelje, PEPP je jedna od najperspektivnijih financijskih inovacija koje su proizašle iz EU“, kaže Juraj Hrbatý, izvršni direktor Finaxa.

Europsko nadzorno tijelo za osiguranje i strukovne mirovine (EIOPA) nedavno je preporučilo reviziju uredbe o Paneuropskom osobnom mirovinskom proizvodu (PEPP) te Finaxovo mišljenje dolazi u pravom trenutku. Očekuje se da će Europska komisija uskoro predstaviti novi regulatorni prijedlog. Kao jedan od tržišnih lidera, Finax želi doprinijeti pojednostavljenju i ubrzanju ovog procesa dijeljenjem svojih specifičnih iskustava.

„Sadašnjem obliku PEPP ne može ostvariti svoj osnovni cilj – postati univerzalno, dobrovoljno mirovinsko rješenje dostupno građanima diljem Europe. Razlog tome su pretjerana kompleksnost i rigidnost regulative, kao i nedostatak fleksibilnosti“, kaže Hrbatý.

Unatoč tome, PEPP ima golem potencijal i vrijedi ga unaprijediti. Na temelju iskustva tvrtke Finax, i detaljne analize, identificiran je niz ključnih problema te se predlažu ciljana poboljšanja koja bi trebali podržati svi dionici.

„Pozivamo institucije EU da PEPP-u udahnu novi život i vrate se njegovoj izvornoj ideji – da bude suvremen, pristupačan i konkurentan alat mirovinske štednje za sve građane EU“, dodaje izvršni direktor Finaxa.

Pri njegovu uvođenju, PEPP je bio osmišljen kako bi odgovorio na potrebe nove generacije štediša — onih koji tijekom karijere češće mijenjaju poslove i države, rade fleksibilno ili na nepuno radno vrijeme te očekuju digitalna financijska rješenja dostupna putem računala i pametnih telefona. PEPP te zahtjeve ispunjava: proces je automatiziran, a štedni doprinosi ulažu se u globalno diverzificirane ETF portfelje. Ipak, Finax trenutačno bilježi tek umjerenu potražnju i ograničenu ponudu kada je riječ o prekograničnim PEPP proizvodima.

Trenutačno, pružatelji koji nude takozvani osnovni PEPP proizvod ne smiju naplaćivati više od jedan posto godišnje naknade, što uključuje distribuciju, savjetovanje i upravljanje. Prema podacima Finaxa, taj nizak limit profitabilnosti obeshrabruje potencijalne pružatelje. Rezultat toga je na tržištu, uz Finax ovu uslugu nudi još samo jedna tvrtka iz Cipra i to od nedavno, navodi se u priopćenju Finaxa.

„PEPP-u je potrebna demokratizacija i otvorenije tržište za nove pružatelje usluga. U Finaxu od početka poslujemo s niskim, optimiziranim troškovima, to je naš poslovni model, tako da za nas to nije problem, ali za tradicionalne institucije, naknada ispod jedan posto možda neće biti održiva. Uvođenje više, privremene naknade tijekom početne faze proizvoda moglo bi pomoći bi u izgradnji tržišta. Dugoročno, međutim, struktura naknada mora ostati konkurentna i povoljna za štediše“, objašnjava Tamara Vrhovec Sekáč, voditeljica međunarodnog širenja poslovanja tvrtke Finax.

Finax također identificira ključni izazov među budućim umirovljenicima: nedostatak svijesti o proizvodu, dijelom zbog ograničenja distribucije i marketinga.

„PEPP bi trebao postati stup modernog europskog mirovinskog sustava. Svjesni smo da će demografski trendovi sve više opterećivati sustave i na taj način smanjiti mirovine budućih umirovljenika. Uz pravi okvir i kampanje informiranja javnosti, Paneuropska osobna mirovina mogla bi postati prava alternativa za svakog građanina EU. Bez obzira na zemlju, moramo poticati interes za dugoročnu štednju, to je društveni i obrazovni izazov. Zanimljivo je da u zemljama u kojima PEPP ima isti tretman kao i lokalni mirovinski proizvodi, i moguće je prelaziti iz lokalnog trećeg stupa u PEPP – njegova popularnost i do devet puta veća, kao npr. u Poljskoj. U Hrvatskoj, iako trenutno nije moguće novac prebaciti iz trećeg stupa u PEPP njegova popularnost je značajna te trenutno već više od 170 tvrtki svojim zaposlenicima uplaćuje u PEPP“ dodaje Vrhovec Sekáč.

Unatoč smjernicama Europske komisije koje preporučuju državama članicama da PEPP-u odobre iste porezne olakšice kao i lokalnim mirovinskim proizvodima, ta praksa još nije usklađena u cijeloj EU. Finax nudi nekoliko preporuka, ističući kako bi prekogranična primjena bila korisna i za građane i za gospodarstvo, na primjer usmjeravanjem imovine PEPP-a u privatni kapital kako bi se podržala ulaganja u europsku infrastrukturu.

Tvrtka također izražava spremnost za suradnju s Europskom komisijom, EIOPA-om i nacionalnim regulatorima, nudeći svoje iskustvo u implementaciji PEPP-a u svih 27 zemalja EU.

Šest ključnih preporuka Finaxa

Finax naglašava da bi PEPP mogao mobilizirati europsku štednju, koja je trenutačno raspršena i često neučinkovito upravljana, prema europskim kapitalima, privatnom kapitalu, infrastrukturnim projektima i zelenoj transformaciji. Postojeća pravila otežavaju ulaganja PEPP-a u ELTIF 2.0 fondove. Iako Europljani drže više od šest bilijuna eura u mirovinskoj štednji, velik dio tog novca uložen je konzervativno s niskim potencijalom rasta. Finax vjeruje da bi PEPP mogao igrati ulogu sličnu američkim i kanadskim mirovinskim planovima, koji aktivno podržavaju lokalna tržišta i inovacije.

Ocjenjuju i kako je sudjelovanje poslodavaca ključno je za širu primjenu PEPP-a. Finax predlaže omogućavanje tvrtkama da pregovaraju uvjete PEPP-a za svoje zaposlenike i uvedu automatski upis. Također predlažu uklanjanje obveznog zahtjeva za financijskim savjetovanjem za osnovne PEPP-ove, pojednostavljenje postupaka sprječavanja pranja novca i poznavanja klijenata, te omogućavanje doprinosa poslodavaca uz porezne olakšice.

Trenutačni propisi otežavaju učinkovitu distribuciju PEPP-a. Finax poziva na korištenje modernih marketinških alata, poput programa preporuka i affiliate marketinga. Također predlaže da distributeri ulaganja i osiguranje imaju jednaka prava, budući da trenutačna regulativa onemogućava osigurateljima da ponude sve formate PEPP-a. Potrebna je i informacijska podrška na razini EU-a, navode iz Finaxa.

Potrebna je i reforma modela naknada – ograničenje naknada na jedan posto ne odražava stvarne troškove distribucije ili osnovnog fonda. Finax predlaže izuzimanje naknada za ETF-ove i instrumente iz tog ograničenja, ili uvođenje referentne vrijednosti naknada temeljenih na učinku. Tvrtka također podupire uvođenje jednokratnih distribucijskih naknada kako bi se omogućila suradnja agenata i pokrili njihovi troškovi stjecanja klijenata. Uz to, Finax poziva na izuzeće PEPP-a od PDV-a, što trenutačno stavlja 15 posto pružatelja usluga u nepovoljan pravni položaj.

Uspjeh PEPP-a ovisi i o usklađenosti s nacionalnim pravnim i poreznim sustavima. Finax preporučuje usklađivanje poreznih poticaja s lokalnim mirovinskim proizvodima, dopuštanje prijenosa sredstava između PEPP-a i drugih alata za mirovinsku štednju, te dopuštanje korištenja PEPP sredstava kao kolaterala za hipotekarne mjere, čime bi se proširila privlačnost proizvoda.

Trenutačno ograničenje od šest varijanti proizvoda po pružatelju usluga sprječava prilagodbu nacionalnim specifičnostima. Finax predlaže povećanje ili ukidanje ovog ograničenja kako bi se omogućila ulaganja u lokalne tvrtke, u portfelje s velikim udjelom obveznica u lokalnoj valuti, fondove zaštićene od valutnog rizika, ili suradnju s lokalnim partnerima u regionalnim investicijskim strategijama. Drugi prijedlog uključuje uvođenje “PEPP oznake” za usklađene nacionalne proizvode.