Europa sve zanimljivija ulagačima, posebno spajanja u financijskom sektoru i osiguranju

Novo izvješće konzultantske tvrtke Boston Consulting Group (BCG) pokazuje, po prvi put u dvije godine, kako Europa premašuje Sjevernu Ameriku u indeksu povjerenja u aktivnosti spajanja i preuzimanja.

Oporavak povjerenja investitora diljem svijeta je neujednačen, a izvješće otkriva kako je opće globalno raspoloženje za 37 bodova manje od dugoročnog prosjeka. BCG je za analizu koristio interne podatke.

Europski optimizam glede spajanja i preuzimanja trenutačno stoji na 85 bodova prednjačeći u indeksu povjerenja u odnosu na druge glavne regije globalnog biznisa i tržišta kapitala. To pokazuje da se interes investitora vratio u Europu u vremenu geopolitičkih i makroekonomskih neizvjesnosti.

“Ovo je vrijeme za ponovnu prilagodbu. Slegla se prašina optimizma s početka godine, a ono što sada vidimo je globalno tržište spajanja i preuzimanja koje se suočava s nesigurnostima”, izjavio je Jens Kengelbach koji je direktor i partner te globalni voditelj za teme spajanja i preuzimanja u BCG. Dodao je kako se Europa ne ističe zbog snažnog rasta već zato što postaje sigurna luka.

Ipak, unatoč tome što vodi u povjerenju investitora, stvarna aktivnost spajanja i preuzimanja ne odražava previše taj sentiment.

U prvoj polovici godine Europa je imala 201 milijardu dolara ukupne vrijednosti transakcija što je 14 posto manje naspram druge polovice 2024. godine.

“Razlika između sve većeg optimizma i manje aktivnosti ukazuje na to da se potencijalna energija ne koristi za trenutačno djelovanje, već se nakuplja”, navodi BCG.

S druge pak strane vrijednost transakcija u Sjevernoj i Južnoj Americi je porasla za 23 posto na 724 milijarde dolara što je 62 posto globalnog obujma vrijednosti transakcija spajanja i preuzimanja. Azijsko-pacifička regija je doživjela pad od 43 posto na 155 milijardi dolara.

Ono što pridonosi povećanom optimizmu oko vrijednosti europskog indeksa je aktivnost u sektoru financijskih usluga i osiguranja za što su zaslužne informacije oko ponude banke Monte dei Paschi di Siena za Mediobancu te spajanje švicarskih osiguravatelja Helvetia i Baloise.

BCG napominje da ne čudi što su europski investitori posebice aktivni u bankarstvu i osiguranju jer su to industrije koje donose kroz konsolidaciju stratešku prednost.

Dakle, globalna aktivnost spajanja i preuzimanja u prvoj polovici ove godine vrijedila je 1,1 bilijun dolara i to je pad od dva posto u odnosu na drugu polovicu 2024.

Broj velikih takvih poslova iznosa iznad 500 milijuna dolara je i dalje ispod dugoročnog prosjeka od 60-80 mjesečno, a broj takozvanih mega poslova gdje je vrijednost veća od 10 milijardi dolara je ostao postojan na brojci 24 naspram drugog dijela prošle godine.

BCG ističe tri transakcije. To su Rasner Media i predloženo preuzimanje američkog TikToka u vrijednosti od 47,4 milijarde dolara, ponuda Toyote Motors za preuzimanje Toyota Industries od 46,6 milijardi dolara te ponuda Sycamore Partnersa u privatizaciji Walgreens Boots Alliancea od 43,7 milijardi dolara.

Aktivnost privatnog kapitala također je blago porasla, potaknuta pritiskom na ulaganje kapitala. Međutim, financiranje start-up tvrtki u ranoj i kasnijoj fazi, naročito izvan područja umjetne inteligencije, ostaje slabo, navodi BCG.

Industrija, energetika i zdravstvo su sektori koji se ističu po rastu vrijednosti poslova, a područja kod kojih i dalje prevladava oprez investitora su robe široke potrošnje i sirovine.

BCG ističe da broj planiranih izlazaka na burzu ostaje visok iako su inicijalne javne ponude (IPO) usporile dinamiku u drugom naspram prvog tromjesečja. Zaključak je da bi smireniji globalni uvjeti mogli potaknuti novi rast IPO-a.