Dionice Alphabeta u ponedjeljak su skočile 5,2 posto, nakon objave da je krajem rujna investicijska tvrtka Berkshire Hathaway kupila vlasnički udio u tom tehnološkom divu i vlasniku Googlea, u možda jednom od posljednjih velikih investicija pod vodstvom Warrena Buffetta.
Kupnja udjela u Alphabetu – rijetka investicija Berkshirea u tehnološki sektor – stiže u trenutku kad sve više raste zabrinutost oko ulaganja u umjetnu inteligenciju (AI) a tehnološki divovi najavljuju još veća izdvajanja i stotine milijardi dolara za izgradnju podatkovnih centara i kupovinu čipova koji ih napajaju.
Berkshire Hathaway redovno objavljuje stanje svojeg portfelja. U petak je u posljednjem takvom izvješću prije odlaska čelnog čovjeka kompanije Warrena Buffeta u mirovinu, tvrtka obznanila da je na dan 30. rujna imala 17,85 milijuna dionica Alphabeta.
Te dionice su po cijeni na zatvaranju trgovine u petak vrijedile 4.930 milijuna dolara – što znači da su nakon rasta od 5,2 posto u ponedjeljak već vrijedile 5.186 milijuna, tj. da im je vrijednost porasla za 256 milijuna dolara u samo tri dana.
Iako bi se ulaganje Berkshirea moglo iščitati kao izraz podrške i optimizma u tehnološki sektor, pitanja o održivosti neviđenih ulaganja u posljednjih su nekoliko tjedana potaknula povlačenja s tržišta.
Buffett, kojeg zovu i “Prorok iz Omahe” zbog nevjerojatnih uspjeha u investicijama u proteklim desetljećima, kao i svojih popularnih aforizama, trebao bi s istekom ove godine napustiti mjesto čelnika Berkshire Hathawaya, na kojem je proveo 60 godina. Njegov nasljednik bit će 63-godišnji potpredsjednik kompanije Greg Abel.
Američku javnost zanima je li kupovinu Alphabetovih dionica obavio 95-godišnji Buffett, njegovi upravitelji portfelja Todd Combs i Ted Weschler, ili sam Abel – iako Buffett obično nadzire sva veća ulaganja. Na Berkshireovom tradicionalnom godišnjem sastanku dioničara 2019. godine, Buffett i pokojni potpredsjednik kompanije Charlie Munger izrazili su žaljenje što ranije nisu investirali u Google.
Tim potezom Berkshire je pribavio vlasnički udio u tehnološkom divu, i to po povoljnijoj cijeni u odnosu na druge velike kompanije iz sektora umjetne inteligencije (AI). Alphabetove dionice su trenutno na cijeni koja je 25,01 puta veća od očekivane zarade u narednih 12 mjeseci, u odnosu na 30,02 u slučaju nVidije i 29,37 za Microsoft, prema podacima koje je sastavio LSEG.
Iz dokumenata se također vidi da je Berkshire smanjio svoj udio u Appleu – iako su dionice proizvođača iPhonea i dalje najveći pojedini ulog tog investicijskog holdinga, i dalje težak 64,9 milijardi dolara nakon smanjenja. Buffett godinama tvrdi da je Apple kompanija za potrošačke proizvode.
Berkshire je dodatno smanjio i svoj udio u Bank of America, u povlačenju koje je počelo još prošle godine.
Kompanija je prodajom niza vrijednih dionica stvorila dosad najveću zalihu gotovine, od 381,7 milijardi dolara, što uznemiruje neke ulagače koji gledaju na Berkshire kao vjetrokaz cijele američke ekonomije, i tumače takvo gomilanje novca kao signal da Buffett misli da su cijene dionica previsoke.
Pročitajte još:
Međutim, ulaganje u Alphabet pokazuje da Berkshire pokušava naći zlatnu sredinu između opreza i oportunizma, i da selektivno unosi kapital u kompanije za koje smatra da su otporne.
Dionice Alphabeta su od početka godine rasle 46 posto, značajno više od referentnog indeksa S&P 500. Ipak, Berkshireov investicijski portfelj i dalje je uvelike orijentiran na financijske usluge – dionice iz tog sektora trenutno čine 36,6 posto imovine cijelog holdinga.
