Banke u eurozoni mogle bi se suočiti s problemima zbog geopolitičke nesigurnosti

Europski odbor za sistemske rizike (ESRB) upozorio je da bi se banke eurozone mogle suočiti s teškoćama u deviznom financiranju na tržištu, posebno u američkim dolarima i drugim stranim valutama, ako se izražena geopolitička nesigurnost protegne na dulje vremensko razdoblje, javlja Hina.

Objava izvješća ESRB-a vremenski se poklopila s ovotjednim jačanjem napetosti u odnosima Europe i Sjedinjenih Država zbog objave američkog predsjednika Donalda Trumpa da SAD namjerava preuzeti Grenland, autonomni teritorij Kraljevine Danske.

Promatrajući povijesna kretanja, glavni supervizor financijskih rizika Europske unije otkrio je da geopolitički šokovi obično smanjuju zaduživanje i među bankama i na tržištima kapitala, posebno u stranim valutama.

Banke se vjerojatno manje zadužuju zato što financiranje na međunarodnom tržištu u stresnim vremenima poskupljuje jer kupci bankovnih obveznica i drugih takvih instrumenata više zaziru od rizika.

Studija je otkrila da su se banke zbog šoka povezanog s neizvjesnošću trgovinske politike manje zaduživale putem izdanja dužničkih papira iskazanih u stranoj valuti, posebno u američkim dolarima i drugim stranim valutama.

Zajmodavci su se manje zaduživali u stranim valutama i u uvjetima izraženijeg geopolitičkog rizika i pojačane neizvjesnosti ekonomske politike.

Analiza je također pokazala da je prodaja bankovnih obveznica i pokrivenih obveznica nakon šokova bila stabilnija dok je financiranje putem vrijednosnih papira osiguranih imovinom i hipotekama, kao i kratkoročnog duga, bilo ranjivije.

Neizvjesna ekonomska politika SAD-a navodi pak banke da smanje ponudu kredita, utvrdio je ESRB. U takvim uvjetima zajmodavci najviše izloženi Sjedinjenim Državama smanjuju ukupnu ponudu kredita za oko 4,5 posto i podižu kamatne stope za oko 0,9 postotnih bodova, pokazala je studija ESRB-a.

Rezultati istraživanja upućuju na zaključak da bi “dugotrajno razdoblje neizvjesnosti moglo testirati granice apsorpcije financiranja banaka kod drugih banaka i na tržištu kapitala, posebno za instrumente denominirane u stranim valutama“, zaključuju su u ESRB-u.